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波动博弈理论介绍

前言 


       波动博弈理论是STEVEN ZHOU发明的,他认为股票、期货、外汇和?#24179;?#25237;资市场是一个千百万投?#25910;?#22312;一个巨大平台上互相拼杀的复杂资金博弈市场。

       在这个市场中,千千万万个体的行为组成了整个复杂系?#22330;?#22312;这个复杂的互相博弈系统里,每个投资体?#35748;?#20114;独立又相互影响,每个投?#25910;?#21644;机构?#26434;?#21709;市场走势的种种金融消息、经济基本面的看法都有相当的差别,从而导致不同的操作。而这些看似杂乱无章的千千万万个体行为组?#31995;?#21512;力方向,却形成了有一定规律的市场的趋势。这种趋势由于其复?#26377;?#32780;充满了不确定性,时而有序,时而混沌。同时,趋势和个体的行为又会相互发生影响,趋势?#20174;?#22312;整体指数或单个股票的涨跌上会对个体的行为产生影响,个体行为又会反过来影响趋势的进一步发展。比如:随着股票的下跌会进一步导致更多的抛售,而进一步的抛售行为又会加强股票和指数的下跌趋势,所以说股票市场充满了不确定性。

       在这个市场中,谁都想在最短的时间内赢得对方手中的资金。在这个过程中,谁的资金大,谁就决定了价格的走势,谁就是赢家。所以,只有通过管理好自?#35757;?#36164;金才能在这些市场上生存下去并获得赢利,否则,别无它法。

       股票、期货、外汇和?#24179;?#25237;资市场?#31995;?#21508;种金融产品的价格是不可以预测的。在现有世界上,没有任何人或任何技术手段能预测这些金融产品的价格。价格的升和跌总是二个方向,市场上看多的力量买进金融产品,市场上看空的力量卖出金融产品,这是时时刻刻存在的二种力量。?#34903;?#21147;量的斗争产生了价格波动,另外,金融产品的价格波动是人为操纵而产生的。庄家是金融产品价格的制造者,其通过制造价格的波动而赢的散户投?#25910;?#30340;资金;散户投?#25910;?#21017;作为价格的平抑者而存在。

       STEVEN ZHOU认为:传统的止损出局的操作方法是最差的资金管理方法,是广大散户亏损的主要原因;广大投?#25910;?#35201;在这个资金博弈市场胜出,只有把自已有限的资金管理成无限大;在股票、期货、外汇和?#24179;?#25237;资市场中不止损出局;不是做趋势的朋友,而是做趋势的敌人;不是顺势而为,而是逆势而为;与经典的传统的投资理论和方法正好反向操作。

       STEVEN ZHOU认为:只有这种操作方法才是科学的、可以普及的、人人都能学会的、广大投?#25910;?#33021;稳定赢利的投资方法。当使用的人多了,可以?#31181;?#20215;格暴涨暴跌。


一、资金博弈市场,资金管理的重要性 


      经典的波浪理论、江恩理论、K线理论?#26696;?#31181;流行的技术指标并没有揭示和?#20174;?#36825;个规律。相反,庄家可以利用这些散户掌握的理论来制造投资陷阱。这就是说,当你按这些传统理论去投资时,它的?#26082;?#24230;愈高,在市场上用的人群愈多,损失就愈大。
      股价是不可预测的,股价的升和跌的概率是50%。而研究随机函数的数学理论是概率理论。只有用这个数学理论推导的投资方法在数学推理上才是成立的。

      "股价不可预测和谁的资金雄厚谁是赢家"是资金博弈市场的基本规律。
      而正是由于价格的不确定性,也决定了我们不?#26432;?#20813;的要?#22797;?#35823;。索罗斯将自己的投资思想归纳为简单的三句话:
       了解自己的错误;
       研究自己的错误;
        改正自己的错误。
      其中,发现和处理错误是我们要拿出一半以?#31995;?#26102;间来做的事情。
      许多新手都在追求百发百中的分析预测方法,而往往忽略掉资金管理和风险控制的重要性,从而因为一次次"?#26082;?的错误导致了全军覆灭。高致胜?#23454;?#39044;测方法不是不该研究,而是要建立在资金管理和风险控制之上。
     常常看到一些人动不动就满仓,动不动就空仓,这些不理智的行动,往往是源于人类?#26412;?#23545;概?#23454;?#38169;觉。我们往往不能很好的?#28010;?#19968;件事件的概率,比如乘坐飞机的风?#25484;?#24046;,比如乘坐地铁感染H1N1的机率。另外,我们通常会忽略掉小概率事件,而许多事情恰好是毁在小概率事件上。
      为什么我们需要资金管理和风险控制?
      因为它能让你在?#22797;?#35823;的时候将损失降到最小,在正确的时候实现利润尽可能最大。这里说的最小和最大都是相对的,追求最优的?#26432;?#26159;高昂的,我们提倡次优。

      任何投机的?#35757;?#37117;在于执行。投机讲究知行合一,但人总归是人,是凡夫俗子就有七情六欲,就有贪婪和恐惧,所以知易行难。大部?#20013;?#25163;都有共同的特点:该保持希望的时候却满怀恐惧,一有几点利润就担心变成亏损,匆匆卖出;该满怀恐惧的时候偏偏保持希望,明明市场已经转势,就是坚决不止损,死套到底,总幻想着市场有一天又回到原来买入的位置。如果无法解决这些问题,则很?#35328;?#24066;场中呆的长久。
      在这里我觉得有个普遍的误区,就是——教导我们要"克服人性"。我觉得应该倡导"控制人性":
      第一,人性无法克服。
      第二,克服人性和追求利润是相悖的,既然一点儿贪婪也没有,对金钱也没什?#20174;?#26395;,那做股票是为什么?显然这是个悖论。
      第三,保持?#23454;?#30340;贪婪和恐惧对操作有益无害。
      在投机市场里亏损是正常现象,我们不能回避亏损和失败,这些都是每天要轻松面对的事情。
      安德列科斯曾经说过:"投机赚得是痛苦钱。一个人如果无法承受压力,无法坦然的面对亏损或行情震荡的痛苦,那他不适合做投机"。比如,一个人在股票操作上亏损2%就痛苦的睡不着觉,他显然不适合作任何类型的投机。


二、波动博弈理论资金管理的基本原理 


      谈波动博弈理论资金管理的基本原理,我们首先要温习一下博弈论。
      博弈论是二人或多人在平等的对局中各自利用对方的策略变换自己的对?#20849;?#30053;,达到取胜目标的理论。博弈论是研究互动决策的理论。博弈可以分析自己与对手的利弊关系,从而确立自己在博弈中的优势,因此有不少博弈理论,可以帮助对弈者分析局势,从而采取相应策略,最终达到取胜的目的。



   1、博弈论基本理论   


      博弈论思想古已有之,我国古代的《孙子兵法》就不仅是一部军事著作,而且算是最早的一部博弈论专著。博弈论最初主要研究象棋、桥牌、赌博中的胜?#20309;?#39064;,人们对博弈局势的把握只停留在经验上,没有向理论化发展,正式发展成一门学科则是在20世?#32479;酢?928年冯·诺意曼证明了博弈论的基本原理,从而宣告了博弈论的正?#38477;?#29983;。1944年,冯·诺意曼和摩根斯?#26500;仓?#30340;划时代巨著《博弈论与经济行为?#26041;?#20108;人博弈推广到N人博弈结构并将博弈论系统的应用于经济领域,从而奠定了这一学科的基础和理论体系。谈到博弈论就不能忽略博弈论天才纳什,纳什的开创性论文《N人博弈的均衡点》(1950),?#26007;?#21512;作博弈》(1951)等等,给出了纳什均衡的概念和均衡存在定理。直至《博弈圣经》的出现,《博弈圣经》与原有博弈论书籍最大的不同就在于,独创了 国正论、 国正双赢理论和粒?#26377;?#20026;论,书中博弈取胜的文化理论统一了人类的博弈?#21152;?#34892;为。更重要的是,它让博弈理论终于可以在现实生活中具体操作,让普通大众通过研习,成为真正的博弈高手。因此,《博弈圣经》中的博弈理论在政治、经济、文化、生活、娱乐等社会的各个领域具有可应用性,并且对于个人的工作、生活也有具体的指导意义。此外,塞尔顿、哈桑尼的研究也对博弈论发展起到推动作用。今天博弈论已发展成一门较完善的的学科。
      博弈论是二人或多人在平等的对局中各自利用对方的策略变换自己的对?#20849;?#30053;,达到取胜目标的理论。博弈论是研究互动决策的理论。博弈可以分析自己与对手的利弊关系,从而确立自己在博弈中的优势,因此有不少博弈理论,可以帮助对弈者分析局势,从而采取相应策略,最终达到取胜的目的。
      博弈分为静态博弈和动态博弈。静态博弈是指在博弈中,两个参与人同时选择或两人不同时选择,但后行动者并不知道先行动者采取什么样的具体行动。对双方来说,?#26082;?#26131;形成混沌的行为重组,由于规则的严密与精细,任何人因时间问题、资金问题、心理问题等等,致使在多次均衡后直到不明不白地造成大输,参与静态博弈和动态博弈的大部分都是这种人。动态博弈是指在博弈中,两个参与人有行动的?#32676;?#39034;序,且后行动者能够观察到先行动者所选择的行动。在动态博弈中,对参与人的先行动的一方称决策人,根据初择样本的选取标准进行认定,然后对样本行为特性进行分类,确定决策人的每一次背景信息特性。用人人十分关心的行为概率常数进行求解,这就明显的看出优势的大小和概率分布。动态和静态博弈本身就是一个国,?#19981;?#20986;现均衡,博弈的最终结果都是国大于正。
      根据参与者能否形成约束性的协议,以便集体行动,博弈可分为合作性博弈和非合作性博弈。纳什等博弈论专家研究得更多的是非合作性博弈。

 

      所谓合作性博弈是指参与者从自己的利益出发与其他参与者?#27010;?#36798;成协议或形成联盟,其结果对联盟方均有利;而非合作性博弈是指参与者在行动选择时无法达成约束性的协议。人们?#27490;?#19982;交换的经济活动就是合作性的博弈,而囚徒困境以及公共资源悲剧都是非合作性的博弈。
      博弈又分静态博弈和动态博弈。
      静态博弈指参与者同时采取行动,或者尽管参与者行动的采取有?#32676;?#39034;序,但后行动的人不知道先采取行动的人采取的是什么行动。
      动态博弈指参与者的行动有?#32676;?#39034;序,并且后采取行动的人可以知道先采取行动的人所采取的行动。
      ?#21448;?#35782;的拥有程度来看,博弈分为完全信息博弈和不完全信息博弈。信息是博弈论中重要的内容。完全信息博弈指参与者对所有参与者的策略空间及策略组合下的支付有"完全的了解",否则是不完全信息博弈。严格地讲,完全信息博弈是指参与者的策略空间及策略组合下的支付,是博弈中所有参与者的"公?#20179;?#35782;"的博弈。对于不完全信息博弈,参与者所做的是努力使自己的期望支付或期望效用最大化。
      竞争就是博弈,经济学是博弈,博弈是经济学

      博弈论又?#24576;?#20026;对策论(Game Theory),它是现代数学的一个新?#31181;В?#20063;是?#39034;?#23398;的一个重要组成内容。在《博弈圣经》中写到:博弈论是二人在平等的对局中各自利用对方的策略变换自己的对?#20849;?#30053;,达到取胜的意义。按照2005年因对博弈论的贡献而获得?#24403;?#23572;经济学奖的Robert Aumann教授的说法,博弈论就是研究互动决策的理论。所?#20132;?#21160;决策,即各行动方(即局中人[player])的决策是相互影响的,每个人在决策的时候必须将他人的决策纳入自己的决策考虑之中,当然也需要把别人对于自己的考虑也要纳入考虑之中……在如?#35828;?#20195;考虑情形进行决策,选择最有利于自己的战略(strategy)。
      博弈论的应用领域十?#27490;?#27867;,在经济学、政治科学(国内的以及国?#23454;模?#20891;事战略问题、进化生物学以及当代的计算机科学等领域都已成为重要的研究和分析工具。此外,它还与会计学、统计学、数学基础、社会心理学以及诸如认识论与伦理学等哲学?#31181;?#26377;重要联系。


博弈要素:

以上文字来自《博弈圣经》



   2、什么是波动博弈理论   
       我们认为全世界股票、期货、外汇和?#24179;?#24066;场是一个资金博弈市场或资金博弈平台。博弈的决策人是操纵每个金融产品的庄家,这是极少数人。他们的博弈策略是筹集大量的资金,利用资金优势,大量买进股票或各种金融产品,并控制了大量的筹码或金融产品,通过资金优势,?#25105;?#25289;抬和打压金融产品的价格,制造价格的波动,通过价格波动来赢得博弈胜利,就是赢取博弈对手的钱。
       成千上万投资机构、基金、专业投资人士、普通投?#25910;?#26159;这个资金博弈平台的对抗者或局中人。资金博弈市场的特点就是谁的资金大,谁就是博弈的胜利者博弈的结果基本上都是大鱼吃小?#24726;?#23567;鱼吃虾。资金博弈市场实质是一个狼吃羊的地方。散户的资金少,进入股市后命中注定就是一只羔羊,而且随时可能?#24576;?#25481;。广大散户为了不被狼吃掉,在博弈中要制定自?#35757;?#31574;略,这个策略就是通过管理好自?#35757;?#36164;金,把有限的资金管理成无限大,大于庄家的资金。听起这句话好像是不可能实现。庄家有上亿的资金,而广大投?#25910;?#21482;有几万到几十万。这些资金如何能比庄家多和变成无限大。但大家要记住,庄家的资金很大,这是事实,但庄家要控?#24179;?#34701;产品的价格,他们就要买进大量的筹码或金融产品。广大散户不要满?#33268;?#36827;,按自?#35757;?#36164;金大小,根据金融产品的价格升和跌,制定合?#23454;?#25345;仓量和资金量,用一个数学公式管理好自?#35757;?#36164;金。这个数学公式就是我们说的用数学模型管理资金。通过这个数学公式,散户就能把自已有限的资金管理好,让资金做大做强,做到无限大,大于庄家的资金,如果你能做到这一点,你在资金博弈的市场上将永远是赢家。
 
下面?#21069;?#26377;限资金管理成无限大的数学公式
波动博弈理论就是教广大散户和投?#25910;?#22914;何制定各种策略,为广大投资推导各种管理资金的数学模型。用各种数学公?#20132;?#25968;学模型来管理资金。把资金做大战胜庄家。

三、波动博弈理论的资金管理方法 


   1、投资数学模型确保投?#25910;?#30340;资金无限大。   


       散户在与庄家的对弈中,可制定一?#36164;?#23398;模型,这?#36164;?#23398;模型是用来和庄?#39029;?#21453;调和博弈,当庄家拉升股价时,这?#36164;?#23398;模型是要确保投资大众在股价上升时卖出股票,无论这支股价上升有多高,投资大众都有股票卖出。当股价下跌时,投资大众一定要买进股票,无论这支股票的价格跌到多?#20572;?#25237;?#25910;?#20173;有资金买进股票。这样的数学模型就能保证散户的资金大于庄家,达到赢庄家的目的。


   2、数学模型实?#25351;?#25243;低吸   


       只要有庄家控制,庄家要在股市上赚钱,他们只有制造股价的波动。有价格的波动,任?#25105;?#20010;散户或者任?#25105;?#20010;投资大众都可以在每一支股票上推导出一?#36164;?#23398;模型,这?#36164;?#23398;模型要确保投?#25910;?#39640;抛低吸,在庄家制造的每一次价格波动中,锁定利润,并且只要确保在局部?#27573;?#20869;,散户的资金大于庄家的资金,散户就能成为赢家。


   3、对冲交易数学模型的引入   


(1)、对冲交易的基本原理
A、对冲交易的定义

       对冲交易即同时进行两?#24066;?#24773;相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
行情相关是指影响?#34903;?#21830;品价格行情的市场供求关系存在同一性。如?#24179;稹?#30707;油、铜、铝等金融产品。
       方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。做到盈亏相抵,
       市场经济中,可以做"对冲"的交易有很多种,期货对冲、外汇对冲、期权对冲、?#24179;?#23545;冲、股指、股票和金融衍生工具对冲等。

B、传统的对冲交易赢利方法
下面以期货对冲举例说明其操作方法。
  期货市场的对冲交易大致有四种。
(1)、期货和现货的对冲交易,即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易,这是期货对冲交易的最基本的形式,与其他几种对冲交易有明显的区别。首先,这种对冲交易不仅是在期货市场上进行,同时还要在现货市场上进行交易,而其他对冲交易都是期货交易。其次,这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险,而放弃价格变化可能产生的收益,一般?#24576;?#20026;套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利,一般?#24576;?#20026;套期图利。当然,期货与现货的对冲也不仅限于套期保?#25285;?#24403;期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易,?#26432;?#36739;单纯做期货高,且要求具备做现货的一些条件,因此一般多用于套期保值。
(2)、不同交割月份的同一期货品种的对冲交易。因为价格是随着时间而变化的,同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差,这种价差也是变化的。除去相对固定的商?#21453;?#23384;费用,这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种,卖出另一月份交割的期货品种,到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化,两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。
(3)、不同期货市场的同一期货品种的对冲交易。因为地域和制度环境不同,同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的,并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进,同时在另一个市场做空头卖出,经过一段时间再同时平仓或交割,就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。
如?#24179;?#29616;货交易市场有英国市场和国内的上海市场。英国?#24179;?#20132;易市场在2009年2月21号1:55分达到了每盎司1005元的最高价。而中国上海市场到2月24号才达到最高价。如投?#25910;?#22312;这二个市场上做对冲,如在英国市场上做多?#24179;穡?#22312;上海市场上做空?#24179;稹?#36825;二个市场?#31995;?#22810;空高低点出现的时间差异性会产生盈亏的差异性而出现跨市场的套利机会。
(4)、不同的期货品种的对冲交易。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性,如?#34903;?#21830;品是上下游产品,或可以相互替代等。品种虽然不同但?#20174;?#30340;市场供求关系具有同一性。在此前提下,买进某一期货品种,卖出另一期货品种,在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易,简称跨品种套利。


C、同一个市场上对冲交易赢利方法

      在同一个市场上,如股票市场上同时买进100股和卖出100股,数量相等,当股价波动时,盈亏相抵,不亏不赢。
       在同一个市场上做对冲交易赢利的模式要买进和卖出的数量不相等,如在股价高位多头(买进股票)的数量要小,空头(卖出股票)的数量要多。如:当股价在最高位每股100元时,你买进100股,同时你又卖出了1000股,当股价跌到了每股10元时。你赢利了100元X(1000股-10股)= 9万元
      相反,当股价在低位时,多头的数量要多,空头的数量要小才能赢利。如:当股价在最低位每股10元时,你买进1000股,同时你又卖出了100股,当股价上升到了每股100元时。你赢利了100元X(1000股-10股)= 9万元
      在实?#34903;校?#30001;于股价是不可以预测的,股价的量高点和最低点是不可以预测的。但是股价的历史最高点和历史的最低点你是知道的。
      所以我们就有金融产品的价格波动期间。根据这个价格波动期间来设计波动博弈理论的对冲数学模型。


四、建仓数学模型?#25237;?#20914;数学模型 


      波动博弈理论主张散户和庄家对抗,在每一支股票上和庄家对抗,通过对资金的分层管理,总是让自己的资金大于庄家的资金从而战胜庄家。下面我们介绍三种不同的建仓数学模型以适用不同的股价走势。这三种建仓数学模型分别是:指数建仓数学模型,均分建仓数学模型和金字塔建仓数学模型。指数建仓数学模型主要用在股价运行高位,均分建仓数学模型用在股价在底部运行。金字塔建仓数学模型用在股价在一个期间运行。

   1、指数建仓数学模型  

A)、指数建仓数学模型,如图2-4-1所示

图2-4-1  指数建仓数学模型图



      首先介绍资金指数建仓数学模型。即股价降到?#38477;停?#20080;入股票的资金按指数?#23545;?#38271;,目前我们使用F=M×2n。这个数学公?#25581;?#23601;是二倍资金买入法。
      F代表投入股票的总资金,M代表投?#25910;?#31532;一次买入股票的资金;N代表买入股票的次数。
      建仓次数和建仓的点位非常重要,它直接关系到投资有多大的风险或是否能做到波动博弈投资。
      当我们买进股票时,总认为股价是在底部,认为买进股票时,股价会升。但是,常常在我们买进股票后,股价就住下跌,下跌以后,?#32479;?#29616;亏损,有时会一直下跌。
      指数建仓法就是保证股价下跌后有2倍的资金在下面补仓,持仓?#26432;?#23601;大幅度降?#20572;?#20960;乎和当时股票的价格相当,一旦反弹,损失就可补回。
      当要买入一支长线投资股票时,为了规避风险,一定要在股价低位进仓,买入后股价就上涨。这是最理想的情况。但?#23548;?#25805;作中,常常不可能有这样的理想情况。
      当买进股票时,股价连续下跌,怎么办?当建仓时,买入一支股票,必须考虑到股价下跌的最坏情况。在该股票的日K线图历史走势上,寻找三个价格支撑点。因为股价低位在哪里?你并不知道,股价的低位都是相对的。但是,当进入股市时的历史最低位是知道的。买入股票时前期的低位是知道的,在前期的低位和历史的最低位之间再找一个点作为第三点。在?#23548;?#36816;用中,可以把最低点设计小于历史最低点,称为最可能的股价最低点。前期价格低点或称为价格支撑点。我们一共选了三个点,加上我们现在要进入股市的一个点,一?#33756;?#20010;点。这四个点位的选择是否?#23454;保?#23427;会直接影响在股市投?#23454;?#39118;险和利润。
      在进入股市前,资金可以分成(24=16)16份。当第一次买入股票时,只能用1/16资金买入股票,如有32万元,第一份进入股市的资金就是2万元。在买入股票时会出现很多种情况。

B)、指数建仓对冲数学模型

图2-4-2 指数建仓对冲数学模型

a)、二路对冲数学模型
把总资金平分成二份,一份用于买进股票(建多头仓),一份用于卖出股票(建空头仓)。确保多头和空头资金是用不完的,资金无限大。当股价不?#31995;?#19979;跌,不?#31995;?#24314;多头单,总有资金建多头仓。当股价不?#31995;?#19978;升,不断建空头单,总有资金建空头单。

b)、高点二路对冲数学模型
当股价处在历史最高位时,买进1手股票(建多头单)。卖出空头总资金股票(建空头单)
当股价下跌时,按指数方程式买进建多头股票(建多头仓)同时按指数方程式平空头股票(平空头仓)。

c)、低点二路对冲数学模型
当股价处在历史最低位时,卖出1手股票(建空头单)。买进多头总资金股票(建多头单)
当股价上升时,按指数方程式平多头股票(平多头仓)同时按指数方程式卖出股票,建空头仓。

 

   2、 金字塔建仓数学模型  
A)、金字塔建仓数学模型

图2-4-3  金字塔建仓数学模型图

 

金字塔建仓数学模型是指你建仓时是用上面的直线方程来计算你买入多少股票数,当股价在6.5元时,买进股票5000股;当股价跌到4.5元时,买进股票20000股。股价?#38477;停?#20080;进的股数越多。就像一个金字塔形?#30784;?#24314;仓方法和建仓次数和点位完全相似于上面的指数建仓法,但也可划?#25351;?#22810;的点,根据实战的需要。股票的?#26432;?#26159;呈金字塔分布在股价纵坐标上。


 

B)、金字塔建仓对冲数学模型
a)、二路对冲数学模型
把总资金平分成二份,一份用于买进股票(建多头仓),一份用于卖出股票建空头仓
确保多头和空头资金是用不完的,资金无限大。
当股价不?#31995;?#19979;跌,不?#31995;?#24314;多头单,总有资金建多头仓。当股价不?#31995;?#19978;升,不断建空头单,总有资金建空头单。

b)、高点二路对冲数学模型
在股价处在历史最高位时,买进1手股票(建多头单)。卖出空头总资金股票(建空头单)
当股价下跌时,按直线方程式买进股票(建多头仓)同时按直线方程式平空头股票(平空头仓)。

图2-4-4  金字塔建仓对冲数学模型


c)、低点二路对冲数学模型
在股价处在历史最低位时,卖出1手股票(建空头单)。买进多头总资金股票(建多头单)。
当股价上升时,按直线方程式平多头股票(平多头仓)同时按直线方程式建空头仓。
当股价单边下跌、单边上涨和股价出现震荡,这种金字塔建仓对冲数学模?#25237;?#33021;赢利。


 

   3. 均分建仓数学模型  
 A)、均分建仓数学模型
      建仓时是用上面的直线方程来计算买入多少股票数,在直线上分多少点可?#26434;?#35835;者自已决定。可以分五点,也可以分十点等。
      如图2-4-5所示,在6.5元到4.5元之间分8点,当股价在6.5元时,买入股票1000股。当股价每跌0.25元,加?#33268;?#20837;1000股;当股价不断向下跌时,均等买入的股票数越来越多,股票的?#26432;?#26159;均?#30830;?#24067;在股价的纵坐标上,我们称之为均分建仓数学模型。


图2-4-5  均分建仓数学模型图

B)、均分建仓对冲数学模型(网格对冲交易模型)

a)、二路对冲数学模型
把总资金平分成二份,一份用于买进股票(建多头仓),一份用于卖出股票建空头仓
把每份资金按(历史最高价-历史最低价)分成N份
当股价不?#31995;?#19979;跌,不?#31995;?#24314;多头单,总有资金建多头仓。当股价不?#31995;?#19978;升,不断建空头单,总有资金建空头单。

图2-4-6  均分建仓数学模型


   4、单边交易的风险与对冲交易的风险比较  




五、电脑程?#20132;?#36164;金管理数学模型 


   1、为什么要找股价高点入市  

      波动博弈理论是一种和庄家博弈理论,它的策略总是在股价和金融产品的价格下跌时买入股票,上升时卖出股票。当股价和金融产品下跌和出?#21482;?#35843;价格就会出?#25351;?#28857;。只有出?#25351;?#28857;的股票或金融产品,才让你进入金融市场,进入市场后买进多少数量的股票也是由高点决定的,高点就是我们计算入市量的基准点,股价回调愈深,第一次买入的数量就愈多。如果买入股票后,价格又开始下跌,我们博弈的策略是仍有资金进一步买入。


   2、在股价高位建1手多单的资金管理系统和数学模型   

      在实?#34903;?#25110;电脑程?#20132;?#20132;易的设计中如何保证投?#25910;?#22312;交易中风险为零和资金最大化。我们设计了在历史最高位建一手多单的资金管理系统和数学模型。这个资金管理系统的设计原理是:在投?#25910;?#21644;操纵金融产品价格的庄家博弈中,能确保投?#25910;?#30340;资金?#23545;?#22823;于庄家的资金。当金融产品的股价不断往下跌时,投?#25910;?#37117;有资金买进金融产品,而投资损失最小化。有了这个资金管理系统和数学模型能确保投?#25910;?#21487;在任?#25105;?#25903;金融产品?#31995;?#20219;?#25105;?#20010;价位买进金融产品,都能做到投资风险降到零。当金融产品价格大跌,你的风险最小化,当股价由下跌变成上升时,投?#25910;?#26377;足够多的资金建多头单,确保能跑赢大盘。

   3、在股价低位建1手空单的资金管理系统和数学模型  

      在实?#34903;?#25110;电脑程?#20132;?#20132;易的设计中如何保证投?#25910;?#22312;交易中风险为零和资金最大化。我们设计了在历史最低位建1手空单的资金管理系统和数学模型。这个资金管理系统的设计原理是:在投?#25910;?#21644;操纵金融产品价格的庄家博弈中,能确保投?#25910;?#30340;资金?#23545;?#22823;于庄家的资金。当金融产品的股价不断往上升时,投?#25910;?#37117;有资金建空单,卖出金融产品。当金融产品的价格不断上升时,空头的仓位愈?#20174;?#37325;。有了这个空头资金管理系统和数学模型能确保投?#25910;?#21487;在任?#25105;?#25903;金融产品?#31995;?#20219;?#25105;?#20010;价位卖出金融产品都能做到投资风险降到零。当金融产品价格上升,你的风险最小化,当股价下跌时,投?#25910;?#26377;足够多的空头单卖出,确保能跑赢大盘。

   4、如何用1?#33268;?#20837;法指导你投资   
 
      当你用基本面和价值投资理论选择一支可以建仓的股票,如601328(交通银行)。投?#25910;?#35201;计算你需要买入多少股票和留有多少现金。投?#25910;?#39318;先要?#39029;?#20132;通银行前期最高点的日期和最高点的价格。在该?#31456;?#20837;1手(100股)。并选择下降通道的买卖参数。佛郎智能交易软件可计算出你今天需要买进的股票数。这种建仓法已经规避了你的入市风险并把风险减到了零。当你建完仓后,你就可?#26434;?/4买卖法每天进行买卖操作。

 

 

 

 

 

 


   5、 1/F买卖股票的资金管理系统  
 
下面是1/F买卖股票的资金管理系统的数学公式,这是一个数学?#31995;?#25910;敛函

 


      当投?#25910;?#20080;进股票时,这支股票住上升,投?#25910;?#22914;何卖出股票呢?当第一次买入股票时,股价就往上升,股价每上升M%时,你就必须卖出股票,卖出你手中股票的1/f,当股价再往上升M%,再卖出手中的股票的1/f,你手中总有1-(1/f)的股票在手上,股票单边上升,你的股票永远卖不完,你总可以卖到股价的最高点。
      股票价格不可能永远上升,它一定会回调,当股价回调时,那么投?#25910;?#22914;何把闲置的资金用上去呢?股价每下跌M%时,这时你可以买回你的资金1/f的股票。你总有1-(1/f)的资金留下。当股价再次下跌,你仍可以买入剩下资金的1/f就是?#28023;?-(1/f)/f。你的资金是用不完的。你总可以买到股价的最低点。


六、波动博弈理论和传统的投资理论的方法对比 



 

6、波动博弈理论操作核心是锁定每次股价波动的利润
当庄家每一次制造价格波动时,投资大众都要把价格波动的利润锁定,让庄家输钱,通过每次正确的操作,积累每一次赢利,打败庄家而成为赢家。
波动博弈理论总和庄?#39029;?#21453;调,主张投资大众设计自己的投资数学模型。当庄家卖出股票打压股价时,这个数学模型要求投资大众买进股票,无论这支股票的价格被庄家打压到多?#20572;?#36825;个数学模?#25237;?#33021;保证投资大众有钱买进股票。
相反,当庄家买进股票拉升股价时,这个数学模型是要求投资大众卖出股票,无论这支股票价格拉到多高。这个数学模?#25237;家?#20445;证投资大众有股票卖出。

7、用数学模型来保证投?#25910;?#30340;资金大于庄家的资金
波动博弈理论设计的买卖股票的数学模型能确保投资大众的资金永远在局部大于庄家,从而使投资大众在和庄家的斗智、斗勇?#25237;?#36164;金中胜出。
"股价不可预测和谁的资金雄厚谁是赢家"是资金博弈市场的基本规律。2006年期货市场上,铜价从每吨3万元涨到了每吨8万多元,谁?#27982;?#26377;想到铜价会涨到这样高,所有做空的投?#25910;?#25439;失?#25233;亍?#37329;融海啸危机引起的中国A股股指大跌,从6124点一直跌到了1600多点,有谁能预测到这次下跌的深度吗?这充分论证了资金博弈市场不可预测性,谁的资金雄厚,谁就是赢家。同时也证明了股价是不可预测的道理。短期股价的波动和偏移都是由于庄?#26131;?#37329;在推动。散户要想在和庄家的博弈中胜出,唯一的办法就是让自己的资金大于庄家的资金。


波动博弈理论十大投资法则 


 在股票、期货、外汇和?#24179;?#30340;投资中,用数学模型指导投?#25910;?#25237;资。
 管理好自?#35757;?#36164;金,把有限的资金管理到无限大。
 当金融产品的价格下跌,投?#25910;?#19981;?#19979;?#36827;金融产品,无论这个价格跌到多?#20572;?#25237;?#25910;?#37117;有资金买进金融产品。
 当金融产品的价格上升时,投?#25910;?#19981;?#19979;?#20986;金融产品,无论这个价格上升到多高,投?#25910;?#37117;有金融产品卖出。
 从不止损出局,
 永不预测金融产品的价格。
 从不追涨杀跌,买跌不买涨。
 从不做错方向,把每一次价格波动变成利润。
 在投资方法上总是与庄家对抗不与庄家共舞,庄家卖出金融产品,投?#25910;?#20080;进;庄家买进金融产品,投?#25910;?#21334;出。
 不关心金融产品的基本面也不关心它们的技术面,只关心它们的价格波动和波动幅度。
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